一代信誉良好|三因素资产配置模型

一代信誉良好|三因素资产配置模型

一代信誉良好,我检验过各种仓位配置的方法,如50%仓位不变法、100%仓位不变法、根据技术指标在每日调整仓位法、根据技术指标定期调整仓位法等等等等,最后发现最有效的是三因素资产配置模型。

三因素资产配置模型的思想比较简单,就是资产在股票和现金两者之间配置,股票仓位由宏观、资金、技术三因素决定。宏观因素方面,基钦周期扩张期对应股票仓位为100%,收缩期对应股票仓位为0。资金方面,资金趋松时股票仓位为100%,趋紧时为0。技术方面,趋势向上时股票仓位为100%,趋势向下时为0。最终股票仓位由三个因素中的两个以上一致决定,如果三个因素中两个以上因素显示股票仓位为100%,则最终股票仓位为100%,如果三个因素中两个以上因素显示股票仓位为0,则最终股票仓位为0。即最终结果,股票仓位要么为100%,要么为0,没有中间状态。为什么没有中间状态?因为实证检验表明零一分布绩效最好。

既然理想的仓位配置是零一分布,那为什么有时还要派出侦察兵(8%以内仓位)呢?其实派侦察兵对投资绩效没什么意义,其作用在于心理按摩,让投资者不因一根阳线而奥恼,也不因连续下跌而想抄底,因为已有了侦察兵。如果心态不错,心理素质较好,是没有必要派侦察兵的,机会确定满仓,机会不确定或没有机会,空仓休息。

当前,从三因素资产配置模型看,宏观仓位1,资金仓位0,趋势仓位0,最终仓位0。

三因素定仓位,做投资不再累。

相关新闻

推荐新闻
热门新闻
最新新闻
copyright 2018-2019 emmanuelrc.com 白竺信息门户网 Inc. All Rights Reserved.